Kl 13.31: Polarcus!

Polarcus faller tilbake -1%, og det byr på muligheter. Hadde rapporten blitt tolket dårlig ville aksjen fallt 5-10%. Bevegelsen vi ser nå er kun et resultat av at noen få skal ut. Aksjen omsettes for 5.4 kr, men touchet 6 kr i begynnelsen av Mai. Forskjellen er at de har lagt frem en knall rapport som slo alle forventingene, og gir en sterk guiding for resten av året.

Fearnleys Fonds har sendt et notat til kundene siden der de legger frem følgende argumenter:

Polarcus handler i dag på 5.4 kr, mens i April 2011 lå aksjen i 8.5 kr, selv om risikoen nå er BETYDELIG mindre!

• De har tatt levering av alle 8 fartøyene.
• De har $60 mill i kontanter.
• Investeringsprogrammet for resten av året er $35 mill, mens cash flow fra operasjoner er $120 mill.
• Historisk høyt nivå på aktiviteten i kontraktsmarkedet (nye leteområder).
• CEO forteller at ratene er 20-25% høyere enn i fjor.
• De siste dagrate var over $300k per dag, og det betyr cash flow fra operasjoner neste år på $270 mill.

Hvis et selskap tjener inn $270 mill, er det interessant hvor mye selskapet er verdt + gjeld. Det står på $1.2 mrd, og betyr at hvis du kjøper selskapet og gjelden, vil du har betalt ned investeringen på 4 år. 1.200 / 270 = 4.4

Det må man vel si er billig!?

Vurder, kommenter
og del innlegget!

(Ingen vurderinger enda)