Richard Paulsen
Volumet er dobbelt så høyt i dag, som på samme tid i går. I tillegg stiger Hovedindeksen, og jeg ser at det er enkelte strateger som nå peker på en ny syklisk oppgangsperiode for aksjer. Stabilisering av oljeprisen, langvarige lave renter og fall i arbeidsledigheten, vil føre til større omsetning hos de børsnoterte selskapene. Da er det verdt å merke seg at vi kun er 5% fra all time high, og det skal vel mye til for at vi ikke forsøker oss på den i høst. Da får bare september være september!
Personlig tenker jeg at det sikkert dukker opp skjær i sjøen som vi ikke ser akkurat nå, men jeg må innrømme at markedet har taklet negative nyheter (Brexit, Italiagjeld, utflating av yieldkurven, rentespekulasjoner i USA osv.) på en eksemplarisk måte siden februar! Don’t fight the trend.
Fortsetter markedet tenker jeg følgende om aksjene jeg har omtalt på bloggen i det siste:
Ja, rallyet fortsetter:
- Photocure. Bra glid, flere FDA tester frem til jul.
- Golden Ocean. Har cash på konto og mulig reprising av skipsverdiene.
- Idex, NEXT. Denne storyen er ikke ferdig, og de kan overraske med nye kontrakter
- Selvaag Bolig. No-brainer med boligmangel i Oslo og politikere som må øke byggetakten.
- Bank2, Bank Norwegian, Pareto Bank, Skandiabanken. Lånefesten fortsetter.
Nei, her holder jeg meg unna:
- GIG. Innsidesalg, kostbare reklamekampanjer, hard konkurransesituasjon.
- REC Solar, Scatec Solar. Marginpress, fallende silikonpriser, billig kinesisk konkurranse.
- Oljesektoren. Restruktureringer, mulig oppside, men risikofyllt.
Apple ligger an til å åpne ned -1.5% i dag, etter at EU har bestemt at Irland gav de ulovlige skattesubisdier. Debatten raser i media, der flere nå peker på en farlig presendens der EU overkjører enkelte lands skattepolitikk. Hvis det er slik, og det virker sannsynlig, at Irland har en eksepsjonell liberal tilnærming til internasjonale selskaper, fjerner EU med dette landets suverenitet. Det er jo en grunn for at Facebook, Google, Apple og Amazon har holdingselskapene sine i Irland. Det er ikke på grunn av lovbrudd, men fordi Irland har de mest attraktive skattesatsene. EU hater skattekonkurranse, og det er flere (Sverige, Tyskland) som blant annet har meldt bråk rundt Brexit hvis England fortsetter å senke selskapsskatten. Apple vil nok falle tilbake i dag, men om en ukes tid er det produktlansering igjen (Iphone, Macbook) og dermed kan det kanskje være en ide å kjøpe på røde dager i forkant.
