Statsbudsjettet og ny Aksjesparekonto

Skrevet 06 oktober 2016, klokken 16:01   | Anders Skar

blog_image

I dag la regjeringen frem forslag til statsbudsjettet for 2017. Blant forslagene finner vi innføring av en ordning/kontotype for sparing i aksjer og aksjefond; Aksjesparekonto. Bakgrunn og hensikten er å gjøre det mer attraktivt for privatpersoner å investere i aksjer på Oslo Børs og aksjefond. Ønsker du å gå mer i detalj kan du lese mer her.

Aksjesparekonto

Dette er første gang siden 1980-tallet (AMS-ordningen) at myndigheten tar grep for å stimulere til økt sparing i aksjer og fond. Det er således en gledens dag. Formålet med en slik aksjesparekonto er å legge til rette for langsiktig sparing i aksjer og fondsandeler uten at avkastning skattlegges løpende. Det legges derfor opp til at gevinster ved realisasjon av aksjer og fondsandeler på aksjesparekontoen ikke skattlegges ved realisasjonen, men først når midlene tas ut av kontoen. Utbytte fra aksjer og fondsandeler vil derimot tilordnes aksjonæren personlig og beskattes som normalt ved utdeling.

Det synes klart at forslaget til en ny Aksjesparekonto ikke trumfer Aksje-/fondskonto (VPS-konto) eller Investeringskonto eller gjør disse overflødige. Vi kommer til å leve i en verden hvor alle de tre kontotypene eksisterer, og det vil være fordeler og ulemper med hver enkelt.

Ulike kontotyper

  •  På en Aksje- og fondskonto kan du handle alle verdipapir, herunder derivater og børsnoterte tradingprodukter. På investeringskonto kan du handle aksjer, alle fondstyper og ETF’er. På den nye Aksjesparekontoen blir investerings-universet begrenset til børsnoterte aksjer og aksjefond (fond med minimum 80 % aksjeandel). Det vil si at rentefond og kombinasjonsfond ikke er inkludert.
  • På en Aksje- og fondskonto beskattes utbytte og gevinst/tap løpende. På Investeringskonto får du utsatt skatt på alle gevinster og mottatt utbytte. På en Aksjesparekonto er forslaget at det er utsatt skatt kun på gevinst/tap, og at mottatt utbytte beskattes løpende.
  • På en Investeringskonto får du utsatt skattefordel på aksjer også utenfor EU/EØS (f.eks amerikanske aksjer). På en Aksjesparekonto vil dette kun gjelde aksjer innenfor EU/EØS.
  • På Aksjesparekonto får du utsatt skatt på gevinster (/tap) ved realisasjon, samtidig som du også får skjermingsfradrag. Skjermingsfradraget beregnes med bakgrunn i innskudd på Aksjesparekontoen (og ikke på posisjoner per 31.12 som på Aksje- og fondskonto). Dette er positivt for det betyr at du også samler skjerming når du står i cash på kontoen. For å unngå at folk setter inn masse penger ifm årsskiftet for å pumpe opp skjermingsfradraget er forslaget at dette beregnes når innskuddet er på sitt laveste igjennom hele året.
  • Tilbydere av Aksjesparekonto skal rapportere alle opplysninger til Skattemyndigheter. Det blir derfor ingen jobb med selvangivelsen i ordningen, tilsvarende slik som på Investeringskonto (annet enn å kontrollere at opplysningene er korrekte da selvfølgelig).

Nordnet er positiv til ALT som bidrar til økt interesse og kunnskap blant privatpersoner for sparing og investering, børs og aksjer. Det gjenstår å se via forskrifter og ytterligere detaljer hvor bra ordningen faktisk blir.

Det er fortsatt mye som er uklart, og noen spørsmål jeg ser fram til å få svar på er:

  • Vi vet ikke med hundre prosent sikkerhet hva skattesatsen på en Aksjesparekonto blir. Vil den ha en oppjusteringsfaktor slik som Aksje- og fondskonto? For inntektsåret 2017 skatter du 29,76 % på utbytte og gevinster på en Aksje- og fondskonto, men bare 24 % på Investeringskonto. Skattesatsen og en eventuell oppjusteringsfaktor på Aksjesparekonto vil selvfølgelig være avgjørende for hvor bra ordningen blir.
  • Det er også usikkerhet knyttet til mulighet for å handle derivater, børsnoterte produkter og utnytte belåning på Aksjesparekontoen. Blir dette realiteter for den nye kontotypen øker dette attraktiviteten.

Vi heier på best mulige vilkår for private aksje- og fondssparere, og synes dette er et godt første steg, men håper selvfølgelig på mer. Vi kommer til å følge dette nøye i tiden som kommer. Har du synspunkter og tanker rundt dette, del gjerne i kommentarfeltet under.

/Anders

Vurder, kommenter
og del innlegget!

100%

comments

43 kommentarer

63 Liker 0 Liker ikke
Anmeld innlegget

Hvilke aksjer og sektorer blir vinnere i 2017 med Petter Tusvik fra Alfred Berg

I dette nettmøtet vil forvalter Petter Tusvik gå gjennom sine tanker om aksjemarkedet i 2017. Sentrale tema er hvilke sektorer som kommer til å bli vinnere, og når skal man kjøpe oljeservice eller oljeaksjer. Hvor lenge varer festen i sjømat og hva er Gambaks aksjefavoritter for 2017?

Dato: Tirsdag 24. januar klokken 13.00



  1. Fikk høre at det er mulig å ta ut innbetalt beløp i Aksjesparekontoen skattefritt, på lik linje som i et holdingsselskap?
    Hva defineres som innbetalt beløp?
    Inngangsverdien som flyttes over til Aksjesparekontoen?
    Eller Inngangsverdi opparbeidet før flytt over til Aksjesparekontoen?

    • Spm 1: Ja.
      Spm 2: Innbetalt beløp / Inngangsverdi = det du har betalt for aksjene/fondene som flyttes (ikke markedsverdien på flyttetidspunktet dessverre).

  2. Er denne kontoen nå godkjent?
    Hvis så, er det mulig å overføre eide aksjer og fond skattefritt til en slik konto?

    • Ja det er bestemt. Det som skjer nå er at regelverket for Aksjesparekonto skal ut på høring i løpet av januar. Deretter skal feedback samles inn før det endelig hogges i granitt. Tipper at kontotypen tidligst er oppe og stå til våren.

  3. den nye kontoen jeg prata om

  4. Kan man flytte aksjer kostnadsfritt fra investeringskonto til den nye aksjesparekontoen?

    • Det er ikke spesifisert noen spesifikk overgangsregler ifm endring av skatt på investeringskonto. Du kan flytte fra aksje-fondskonto til en nye aksjesparekontoen. Jeg tviler på at de åpner for flytt fra investeringskonto.

      • Kan du definere hvorfor du tviler på at flyttingen fra investeringskonto til aksjesparekonto vil fungere? Uten kjennskap til regelverket, men sett på saken fra et helt logisk sett; så kan regjeringen gi handlingsfrihet til banker, hvor kravet de setter er: All realiseringer fra investeringer i 2017 blir skattefritt SÅ FREMT bankene garanterer at 100% realisert kaptial blir flyttet til aksjesparekonto.

        • Jeg håper de tenker som deg. Men det er to forskjellige lover/regelverk, og jeg er usikker på om de ser dem i sammenheng. Jeg er på lag med deg her og håper du får rett 🙂

  5. Vil det ikke bli utsatt skatt på noen ETFer som handles på den amerikanske børsen? Isåfall ganske dårlig ordning, siden USA har det største utvalget i ETFer.

    • Det gjenstår fortsatt å se, men ja, vi kan risikere at det blir slik. Jeg skulle ønske at alle mulig aksjer, fond, ETF’er, rentepapirer og rubbet var tillatt på kontotypen.

  6. Kan vi benytte superlånet på den nye type konto? Anders?

  7. Hva med valutakonto som man har på Aksje- og fondskonto. Vil man kunne få det på en Aksjesparekonto i 2017 eller 2019? Vil Nordnet kunne levere alle valutatransaksjoner slik at det blir omtrent null arbeid for kunden, annet enn å sjekke at beløpene rimer med virkeligheten?

    • Hvis det blir tillatt med valutakonto så vil det bli null arbeid. Jeg er usikker på om de vil tillate valutakonto dog. Det står det ingenting om per dags dato.

  8. «På en Investeringskonto får du utsatt skattefordel på aksjer også utenfor EU/EØS (f.eks amerikanske aksjer). På en Aksjesparekonto vil dette kun gjelde aksjer innenfor EU/EØS.»

    Betyr dette at man ikke kan kjøpe globale aksjefond f.eks?

  9. Det står i forslaget at inntektene skal oppjusteres.
    Leser du under overskriften «Rekkefølge ved uttak » står det «Det vil si at det gis fradrag for skjerming før inntekten oppjusteres og legges til i alminnelig inntekt.» Se på http://www.statsbudsjettet.no/Statsbudsjettet-2017/Dokumenter1/Budsjettdokumenter/Skatte–avgifts/Prop-1-LS-/Del-2-Narmere-om-forslagene/5-Personskatt-for-ovrig-/

    Det er en dårlig ordning. Skjermingsrenten må utgjøre neste en femdel av avkastningen for å veie opp den høye skatten. Det er ikke realistisk. I forhold til Zero er fordelene kun lavere formueskatt og mulighet for belåning.

    • Well spotted Torbjørn. Det gjør i så fall Aksjesparekontoen langt mindre attraktiv. Snakket med Aksjonærforeningen og oppjusteringsfaktoren sammen med utbytte blir det viktigste for dem å lobbe for å få endret. Jeg er særdeles usikker på om de vil legge opp til at man kan belåne aksjer på Aksjesparekontoen.

  10. Dette høres ut som aktuelt stoff til en episode av Pengepodden 🙂 Blir særlig interessant å høre hvordan ulike typer investorer vil ende opp skattemessig med de tre kontotypene.

  11. Betyr begrensningen til EU/EØS at for eksempel Bakkafrost ikke kan inngå i en aksjesparekonto?

    • Tja… Det er vel vanskelig å komme med fasitsvar nå.. Men ja, i utgangspunktet stemmer det. Fritaksmetoden gir ikke utsatt skatt på selskaper utenfor EU/EØS. Det er mulig at Bakkafrost vil kunne handles på kontoen, men at du ikke får utsatt skatt på de investeringene (hvis aktørene klarer å skille på dette da vel og merke…).

  12. Supert at dere er tidlig ute med å kommentere dette. Når statsbudskjettet er vedtatt så vil dere kanskje lage en innføring med et par praktiske eksempler? Hvis skjermingsfradraget øker over de neste årene så blir det plutselig litt vanskelig å velge den mest optimale kontoen …

    • Absolutt! Onboarding av nye kunder og generelt å velge riktig kontotype for deg blir vanskeligere fremover. Og det er ikke sikkert at svaret er en kontotype for deg heller; kanskje du bruker benytter Investeringskonto for å kjøpe amerikanske aksjer og utbytteaksjer, mens spareavtalen i aksjefond er på Aksjesparekontoen. Time will show.

  13. Hvor finnes egentlig beskrivelsen om at skatt på aksjeutbytte / gevinst i 2017 økes til 29,76%?

    Ble dette endelig vedtatt i fjor? Og i så fall, på hvilken måte?
    Jeg håpet at planen med øket skatt i årene fremover, ville reverseres.

    (Det ble jo mye diskusjon om dette i fjor, siden det rammer langt flere enn de som kan «trikse» mellom lønn og utbytte. Med dagens prisutvikling i boligmarkedet, blir denne skatteutviklingen enda mer absurd.)

    • Jeg er selvfølgelig enig med deg HH. I takt med at selskapsskatten reduseres, vil alle utbytter og gevinster ved realisasjoner oppjusteres med en oppjusteringsfaktor for å motvirke fristelsen for lønnsveksling. Når selskapsskatten senkes til 23% blir oppjusteringen hevet ytterligere.

  14. Så den største forskjellen mellom investeringskonto zero og en eventuell foreslått aksje og fondskonto blir opparbeidelsen av skjermingsfradrag?
    Det er jo en gledens dag om jeg forstod det korrekt!
    Hva med retten til å delta på generalforsamling?

    • Ja den nye kontoen får skjerming. Skjerming er forøvrig også økt med 0,5% i dette statsbudsjettet. Når det gjelder generalforsamling så står det ingenting spesifikt om det, men jeg er ganske sikker på at ja man kan delta på generalforsamling.

  15. Hvis det ikke blir tillatt med UCITS-ETFer på aksjesparekonto er det vel bare å gratulere finansnæringas lobbyister. Forhåpentligvis vil EØS-avtalen trampe ned et slikt eventuelt forsøk på diskriminering.

  16. Godt spørsmål! Jeg vil tro at du kun får skjerming på inngangsverdien (det er jo dette du beregner skjerming på i dag). Jeg skal møte VPS i starten av januar, og jeg vet at de ser på denne type logikk/funksjonalitet så kanskje jeg får høre mer da.

  17. For å spesifisere i detaljen på skjerming.
    jeg bruker ditt eksempel ovenfor.
    Når jeg flytter hele inventaret på verdi 100k inn til aksjesparekonto (hvor 50k er førsteinnskuddet, og resten 50k er gevinst).
    Skjermingen på Aksjesparekonto er den på 100k eller 50k?
    Vil gevinst og start innskudd fra tidligere fond og aksjer bli registrert inn i aksjesparekontoen for å utregne ny skjerming, eller vil man ta alt over en strek og si total innskudd i aksjesparekonto er skjermingen du får i 2017.

  18. Ja det stemmer. Forslagsvis skal man kunne gjøre dette i overgangsperiode.

  19. Betyr dette at jeg kan overføre hele beholdningen min fra en vanlig vps-konto til en aksjesparekonto helt skattefritt i 2017? Hehe, dette er litt forvirrende🙋‍♂️

  20. Enig. Se min kommentar ovenfor ang overgangsordningen også. Flytting av enkeltaksjer og fond inn og ut fra ordningen etter overgangsordningen vil utløse skatt, men det vil bli mulig å flytte hele Aksjesparekontoen til en annen aktør uten skattekonsekvens. Det gjenstår litt detaljer, så det blir spennende å følge.

  21. Det stemmer Are-Harald – takker. Slik forslaget står beskrevet vil det ikke være lov å gi renter på innskud på Aksjesparekontoen. Belåning kommenteres ikke nærmere, men siden renter er satt ut av spill på innskudd blir det litt rart om de drar inn renter på evt belåning i forskriften. Jeg håper det vil være mulig, men tviler litt. Time will show.

  22. Overgangsordningen kan bli interessant. Har du kjøpt f.eks Skagenfond for 50 tusen som i dag er verdt 100 tusen leser jeg forslaget som at du kan flytte dette uten at det blir en realisasjon. Inngangsverdien du tar med deg inn på kontoen blir i eksemplet ovenfor 50 tusen, og inne på kontoen kan du selge, evt bytte fond uten at det utløser skatt. Du slipper ikke skatt, men du utsetter den. Det gir en fin fleksibilitet på historiske gevinster. Enig.

  23. Nederste prikkpunkt: Det er også usikkerhet knyttet til mulighet for å handle derivater, børsnoterte produkter og utnytte belåning på Aksjesparekontoen. «